本月獨享 – 一次就懂:怪老子帶你看懂財報選好股+財報編製與財報分析:透視巴菲特解讀財報的投資術

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一次就懂:怪老子帶你看懂財報選好股+財報編製與財報分析:透視巴菲特解讀財報的投資術
一次就懂:怪老子帶你看懂財報選好股

無痛苦學會看財務報表
暢銷書《第一次領薪水就該懂的理財方法》作者、《Smart智富》月刊專欄作家怪老子最新力作,以淺顯文字搭配合圖解,讓艱難的財務報表從此變簡單,一看就懂。

本書是:
股票投資人的隨身寶典
學習財務報表的第一本書
企業主管一定要懂的基礎財務知識

看到一家公司股價跌到相對低點
不同投資人會有兩種截然不同的心態
第一:「跌成這樣,公司會不會倒?」
第二:「這批股票好便宜啊!找時間進場。」

第一種投資人,老是搞不清楚這家公司的投資價值,容易受小道消息左右,多半賺不了錢。

第二種投資人,懂得這家公司的營運能力,知道股價被低估,總是能用相對便宜的成本,撈進大幅獲利。

要掌握一家公司的投資價值
只要學會一件事──看懂財務報表
EPS輸別人,其實賺錢功力一把罩?
明明沒賺錢,卻靠變賣祖產美化獲利數字?
在你眼皮底下,全部無所遁形

「財務報表分析就像拿著一個放大鏡,詳細檢視企業的財務狀況及營運績效。透過這樣的過程,投資者可以很清楚知道,手中的股票是否值得長期持有。」
──怪老子

本書主要重點:

攤開4大張報表,不再像天書
綜合損益表→
盈餘的源頭來自營業收入,生意不好肯定不賺錢。有了營收,成本還得控制得宜,營業費用抓得緊,才會有盈餘。損益表金額右邊的百分比,都是把營收當分母,計算每項金額個別占了營收的多少比率。

資產負債表→
資產負債表的設計很美妙,分成左右兩邊,左邊是「資產」,右邊是「負債」及「股東權益」,也就是取得資產的資金來源。投資者除了要了解一家企業的獲利情形,更應該知道企業當初投資了多少資金,才能得到這麼多的獲利。例如,有一家企業當年獲利10億元,對於中小企業而言或許棒透了,但是對總資產好幾千億的大企業,一年賺10億元簡直微不足道。

現金流量表→
只要損益表顯示獲利,應該就要有現金進來;如果現金所剩不多,到底是拿去買營運所需的設備?投資金融商品?還是發現金股利給股東?敘述現金流向的來龍去脈,是現金流量表所扮演的角色。

股東權益變動表→
股東權益是全體股東所擁有的金額,跟上期相比,是增加還是減少?增減的原因是什麼?絕對是投資人最應該關心的。這張報表最不起眼,卻跟投資者最息息相關。

糾正投資人的常見謬誤

一年賺一個股本的公司很困難嗎?
不一定!
股本只是股東權益當中的一小部分,例如宏達電歷年來賺很大,除了配發現金股利之外,最近三年配的股票股利並不多,普通股股本只占了股東權益的8.4%,代表只要8.4%的股東權益報酬率,就是所謂的「賺進一個股本」,因此宏達電可以輕輕鬆鬆就賺幾個股本。

EPS3元一定比EPS2元的公司更會賺錢嗎?

不一定!
A公司的EPS為3元,B公司為2元,實際上,因為配股策略的不同,A公司只發行1億股,然而B公司卻發行2億股,用EPS推算回來,A公司的淨利是3億元,而B公司的淨利卻是4億元, B公司的實際獲利就比A公司更高。
因此,絕對不能單純以EPS來比較兩家公司的經營成果。

負債比高於50%的公司最好敬而遠之?

不一定!
傳統觀念認為,負債比超過50%就是不好的企業。許多績優企業的負債比都超過50%,主因是大部分為賒欠廠商的流動負債,並不需要支付利息;同時,長期負債的比例極小。這種狀況,只要企業償債能力夠好,根本不是問題,而且超過50%的負債比還能巧妙提升股東權益報酬率。

作者介紹

蕭世斌

本名蕭世斌,為《Smart智富》月刊專欄作家,為「怪老子理財網站」站長。

畢業於台灣科技大學電子工程學系,原本是科技業高階主管,工作15年,存款只有300萬元,直到40歲開始苦學理財,花了10年將存款翻5倍。50歲生日還沒到,順利展開退休生涯,每年靠著投資,每年收入達百萬元。

部落格:怪老子理財 http://www.masterhsiao.com.tw/

財報編製與財報分析

本書特色

作者將看似複雜的財報編製與財報分析,予以簡單化與口語化,使讀者能輕鬆學會編製與分析財務報表,更重要的是能有效藉由上市上櫃公司財務報表,找出優值的股票,以開啟投資的一盞明燈。本書透過問與答案例說明運用財報分析於投資獲利的技巧:

如統一超商與全家便利商店財務結構與償債能力如何?是否適合長期投資?
華碩(Asus)與宏□(Acer)雙A公司毛利率與淨利之間的關係又如何?
華航與長榮航空油價的變動對毛利率與淨利的影響有多大?投資風險高不高?
王品與F-美食(85°C)的營運模式有何不同?其獲利能力是否適合長期投資?
中華電與台灣大哥大的財務預測透露出什麼訊息?股價是否因此一跌一漲?

內容重點:

1.透過提升投資人財報分析基本能力,達成投資勝率與獲利增加。

2.透過企業不法交易實例說明12招財務騙局伎倆,使投資人在分析報表時避免落入「假報表、真分析」的窘境,並避免踩到地雷股。

3.全書輔以上市公司財報作案例探究與比較,期許在當今充滿不確定性的金融市場中,能建立以財報分析為本的新觀念。

4.以微觀與宏觀的角度來分析企業營運、財務、現金流等各項相關數據,綜合多項指標來評估公司的財務結構、償債能力、獲利能力、經營能力與現金流量,並將其對企業經營面所產生的影響(例如股價、本益比與股價淨值比等)加以闡述。

作者介紹

陳志鏗

學歷:美國Eastern New Mexico University MBA、政治大學財稅(政)學系

現任:仲才企管顧問公司總經理、致理技術學院兼任講師、德明財經科技大學兼任講師、

台灣大學證券研究社講師、政治大學證券研習社講師

歷任:國眾電腦財務處協理、光華投信財務部協理、富邦銀行會計室/審查部經理、倚天資訊總管理處協理、

眾信聯合會計師事務所審計部經理


【資料來源 / 版權 與 商品購買網址】

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